Le conseil d’administration de Warner Bros Discovery a annoncé ce mercredi qu’il rejetait « à l’unanimité » l’offre révisée de Paramount Skydance visant l’acquisition de l’ensemble du groupe. Samuel A. Di Piazza Jr., président du conseil, a déclaré que la proposition de Paramount restait « inférieure à notre accord de fusion avec Netflix sur plusieurs points clés » et comportait « des coûts, des risques et des incertitudes importants ».
Une offre jugée trop risquée pour les actionnaires
Warner a mis en avant le financement par la dette, qualifié de « niveau extraordinaire », qui augmenterait le risque d’échec de l’opération par rapport à la certitude offerte par la fusion avec Netflix. La direction a insisté sur le fait que si Paramount ne finalisait pas son offre, « les actionnaires de WBD subiraient des coûts importants », rendant la proposition « ni supérieure, ni même comparable » à celle de Netflix.
Paramount n’augmente pas son montant mais change les garanties
Paramount avait annoncé une offre de 108 milliards de dollars, incluant une garantie personnelle de 40,4 milliards de dollars de Larry Ellison, dont le fils David dirige Paramount Skydance. Malgré ces ajustements, Warner a estimé que l’offre restait défavorable, en raison de sa forte dépendance au financement par la dette et d’un manque de protections pour les actionnaires.
Netflix reste la préférence stratégique de Warner
Le conseil a confirmé son engagement envers l’accord avec Netflix conclu en décembre, portant sur l’acquisition des studios Warner Bros et des actifs HBO, y compris les chaînes et le service de streaming HBO Max, pour 82,7 milliards de dollars dette comprise. Selon Warner, cette opération offre « un degré de certitude plus élevé » et « moins de risques et de coûts potentiels » que la proposition de Paramount.
Netflix salue la décision et confirme la fusion
Netflix a qualifié la décision du conseil de « complète et rigoureuse » et a réaffirmé sa volonté de mener à bien la fusion. Contrairement à l’offre de Paramount, l’accord avec Netflix exclut les chaînes linéaires comme CNN ou Discovery, qui seraient regroupées dans une nouvelle société cotée baptisée Discovery Global.
Les actionnaires de Warner invités à rejeter l’offre de Paramount
Warner Bros Discovery a invité ses actionnaires à rejeter l’offre de Paramount, mettant en garde contre les « conséquences potentielles importantes » en cas d’échec de cette transaction. Ce bras de fer illustre les pressions croissantes sur les grands groupes médiatiques pour atteindre une taille critique dans un marché du streaming de plus en plus compétitif, où les alliances et les consolidations redéfinissent profondément l’industrie.
