أعلنت شركة تصنيع الرقائق الإلكترونية يوم الأربعاء عن نتائجها الفصلية التي فاقت توقعات وول ستريت بشكل ملحوظ، مدفوعةً بارتفاع إيرادات مراكز البيانات. ويعتقد الرئيس التنفيذي، جنسن هوانغ، أن الذكاء الاصطناعي قد وصل إلى نقطة تحول حاسمة.
حققت شركة إنفيديا إيرادات بلغت 96,2 مليار دولار أمريكي في الربع الثاني، مقارنةً بتوقعات المحللين البالغة 92,2 مليار دولار أمريكي، لتتجاوز بذلك التوقعات مجدداً. وشهدت إيرادات مراكز البيانات ارتفاعاً ملحوظاً بنسبة 117% لتصل إلى 89 مليار دولار أمريكي. وتتوقع الشركة تحقيق إيرادات بقيمة 108 مليارات دولار أمريكي في الربع التالي، متجاوزةً بذلك أيضاً التوقعات.
"لقد وصل الذكاء الاصطناعي إلى نقطة تحوله. إنه يقوم بعمل مفيد. رموزه منتجة ومربحة. الآن، قوة الحوسبة تولد إيرادات والطلب يتسارع"، هذا ما قاله جينسن هوانغ في بيان مصاحب للنتائج.
على الرغم من هذه الأرقام، انخفض سهم الشركة بنسبة 1,8% في التداولات المسائية، بعد أن كان قد خسر 1,6% خلال جلسة التداول الرسمية. وقد تكرر هذا السيناريو بعد إعلان نتائج الربع الأول، حيث انخفض السهم بنسبة تقارب 5% في الأيام التالية. والديناميكية معروفة: لرفع سعر السهم، لا بد لشركة إنفيديا من تجاوز التوقعات المتفائلة فحسب، بل عليها أيضاً تقديم توقعات أداء أقوى من المتوقع.
تبلغ القيمة السوقية لشركة إنفيديا أكثر من 5 تريليونات دولار، أي ما يعادل الناتج المحلي الإجمالي لليابان، رابع أكبر اقتصاد في العالم. إلا أن هذه المكانة المهيمنة تستند إلى قاعدة عملاء مركزة: إذ تستحوذ أمازون وجوجل ومايكروسوفت على الجزء الأكبر من إيراداتها، على الرغم من أن هذه الشركات الثلاث تُطوّر رقائقها الخاصة لتقليل اعتمادها على الشركة المصنّعة التي تتخذ من كاليفورنيا مقرًا لها.
لتعزيز اندماجها في النظام البيئي الذي تدعمه، اختارت شركة إنفيديا المشاركة مباشرةً في تمويل البنية التحتية. ففي هذا الشهر، أنشأت الشركة صندوقًا رأسماليًا بقيمة 500 مليار دولار بالتعاون مع ست شركات إدارة من وول ستريت لتمويل مشاريع مراكز البيانات. كما خصصت الشركة ما يصل إلى 105 مليارات دولار لمركز بيانات OpenAI في مقاطعة بايك بولاية أوهايو، بسعة أولية تبلغ 4,25 جيجاوات مع خيار إضافة 3,75 جيجاوات أخرى.
يعود النمو الحالي للمجموعة إلى رقائق بلاكويل، التي تُشغّل الآن غالبية مراكز البيانات المُخصصة للذكاء الاصطناعي. ومن المُقرر أن يبدأ شحن خليفتها، التي سُميت فيرا روبين تيمّنًا بعالمة الفلك الأمريكية التي قدمت أبحاثها حول دوران المجرات بعضًا من أوائل الأدلة القاطعة على وجود المادة المظلمة، في النصف الثاني من العام. ولدى إنفيديا تقليدٌ في تسمية معمارياتها بأسماء علماء، على غرار أمبير وهوبر وبلاكويل.
على الصعيد الجيوسياسي، حظرت واشنطن في البداية بيع شريحة H20 المصممة للصين في أبريل 2025، قبل أن تتراجع عن قرارها. ومنذ ذلك الحين، حصلت شركة Nvidia على ترخيص لتزويد عملاء صينيين معتمدين مسبقًا بشريحة H200 ذات الأداء العالي. وتشير التقارير إلى تخصيصات كبيرة لشركتي ByteDance وTencent، على الرغم من أن بكين تشجع الشركات المحلية على إعطاء الأولوية للحلول المحلية. ولا يشمل التوقع البالغ 108 مليارات دولار للربع القادم الصين.
وتسلط المجموعة الضوء على دفتر طلبات تقدره بنحو تريليون دولار لعامي 2026 و2027، وهو رقم مستمد من بياناتها الخاصة وليس من وثائق مالية تم التحقق منها بشكل مستقل.
جاء إعلان أرباح شركة إنفيديا خلال جلسة تميزت ببيانات تضخم أفضل قليلاً من المتوقع. فقد ارتفع مؤشر الإنفاق الاستهلاكي الرئيسي الصادر عن مجلس الاحتياطي الفيدرالي بنسبة 0,2% في يوليو، مقارنةً بالتوقعات البالغة 0,1%، محافظاً على المعدل السنوي عند 3,7%. وبقي التضخم الأساسي عند 3,3% على أساس سنوي، متجاوزاً هدف مجلس الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2% للشهر الخامس والستين على التوالي. وأبقت لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية أسعار الفائدة ضمن نطاق يتراوح بين 3,50% و3,75% في يوليو، حيث صوّت ثلاثة من رؤساء بنوك الاحتياطي الفيدرالي الإقليمية لصالح زيادة قدرها ربع نقطة مئوية. وتشير توقعات الأسواق إلى احتمال بنسبة 40% تقريباً لرفع سعر الفائدة في سبتمبر.
المجتمع
تعليقات
لكتابة تعليق
كن أول من يعلق على هذه المقالة.