UniCredit достиг решающего рубежа в борьбе за Commerzbank и превысил 34% капитала.

Итальянский банк UniCredit объявил во вторник об увеличении своей прямой доли в Commerzbank до 34,4%, тем самым достигнув целевого показателя, установленного в рамках предложения о поглощении, выдвинутого в начале мая. Эта сделка, которая вызвала некоторую враждебность в Германии, представляет собой важный шаг вперед в попытке слияния двух финансовых учреждений.

Согласно данным, опубликованным UniCredit в соответствии с немецкими правилами поглощения, во вторник инвесторы предложили к выкупу акции, представляющие 7,6% капитала немецкого банка. Этот вклад позволил итальянскому учреждению легко преодолеть 30-процентный порог, считающийся решающим в процессе поглощения.

Предложение, открывшееся 5 мая, должно продлиться до 16 июня. В настоящее время его цена остается ниже рыночной цены акций Commerzbank, что отчасти объясняет, почему многие институциональные инвесторы обычно ждут последних дней периода предложения, прежде чем принимать решение.

UniCredit ранее заявлял, что его первоначальная цель — увеличить свою долю с 27% до уровня, немного превышающего нормативный порог в 30%. После превышения этого порога банк получит большую гибкость в последующем приобретении дополнительных акций на рынке.

Помимо прямой доли, UniCredit также владеет производными финансовыми инструментами, составляющими 16,4% акционерного капитала Commerzbank. Поскольку значительная часть этих продуктов рассчитывается в наличных деньгах, итальянский банк сохраняет некоторую гибкость в корректировке своей конечной доли. С учетом производных инструментов, конвертируемых в акции, его общая доля теперь достигает 37,6%.

Эта операция представляет собой серьезное испытание для генерального директора UniCredit Андреа Орчела. Итальянский банкир, возглавляющий группу с 2021 года, находится под давлением, требующим завершения крупного приобретения после отказа от нескольких проектов слияний в последние годы. Таким образом, исход этого предложения о поглощении Commerzbank может изменить европейский банковский ландшафт.