Компания ASML пожинает плоды использования искусственного интеллекта; Европа обладает редким преимуществом в полупроводниковой отрасли.

В Велдховене не производят чипы, а изготавливают оборудование, благодаря которому эти чипы становятся возможными. Голландский гигант литографии ASML демонстрирует рост прибыли, обусловленный волной развития искусственного интеллекта — стремительным ростом вычислительных мощностей, который заставляет TSMC, Samsung, Intel и специалистов по памяти снова и снова инвестировать в самые передовые заводы. Рынок имеет свои особенности, как недавно напомнили нам смартфоны и ПК, но центры обработки данных работают на полную мощность. И когда производители чипов открывают свои чековые книжки, ASML часто оказывается в авангарде со своими системами EUV — этими технологическими гигантами, стоимость которых может превышать 150 миллионов евро за единицу, а поставки напрямую влияют на рентабельность.

Практически монополия, которая стоит на вес золота... и которая привлекает внимание.

Однако у этого успеха есть и весьма политическая обратная сторона. ASML стала стратегическим активом для Европы, что также означает ограничения, давление и тщательно контролируемые решения, особенно в отношении экспорта в Китай — тема, которая стала взрывоопасной по мере того, как Вашингтон ужесточает свою позицию, а европейцы постепенно начинают ее соблюдать. В этом контексте портфель заказов и темпы установки оборудования приобретают особое значение, поскольку цепочка поставок, сложность производства и экспортные разрешения могут замедлить процесс. Компания уже готовится к следующему этапу с поколением высокоапертурных EUV-лазерных установок, еще более точных, еще более дорогих и потенциально способных стать движущей силой нового инвестиционного цикла, если искусственный интеллект продолжит диктовать правила миниатюризации и энергопотребления.